Görüntüleme (gezinme ile): 5 -- Görüntüleme (arama ile): -- IP: 18.220.154.41 -- Ziyaretçi Sayısı:

Özgün Başlık
Global Risk Algılamasının Gelişmekte Olan Piyasalara Etkisi : Türkiye Örneği

Yazarlar
Erk Hacıhasanoğlu, Uğur Soytaş

Dergi Adı
Abant İzzet Baysal Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi

Cilt
Bahar 2009, Cilt 5, Sayı 1, ss. 39-50

Anahtar Kelimeler
Kredi İflas Takası Primi ; Uluslararası Sermaye Piyasası Volatilitesi ; İMKB ; Devlet İç Borçlanma Senetleri Piyasası

Özet
Bu çalışmada 01.01.2007-31.12.2008 döneminde Türkiye'nin kredi iflas takası priminde yaşanan değişimler üzerinde, uluslararası sermaye piyasalarında yaşanan yoğun hareketliliğin etkileri incelenmiştir. Sermaye piyasalarında yaşanan dalgalanmayı göstermek amacıyla S&P 500 opsiyon fiyatlarından üreyen VIX endeksi kullanılmıştır. Uluslararası sermaye piyasalarındaki volatilitenin Türkiye'nin kredi iflas takası primi, İMKB ve devlet iç borçlanma senetleri piyasalarına kalıcı etkisi tespit edilmiştir. Devlet iç borçlanma senetleri piyasasının kredi iflas takası priminden etkilendiği de görülmüştür. Çalışmanın sonuçları, yerel risk ölçümlerinde uluslararası risk kaynaklarının da devreye sokulması gerektiğini göstermektedir.

Başlık (Yabancı Dil)
The Impact of Global Risk Perceptions on Emerging Markets : the Case of Turkey

Anahtar Kelimeler (Yabancı Dil)
Credit Default Risk Spread ; International Financial Market Volatility ; Istanbul Stock Exchange ; Government Bond Market

Özet (Yabancı Dil)
This paper studies the impact of the intense volatility in world financial markets on the credit default risk spread for the 01.01.2007-31.12.2008 period in Turkey. We use the VIX index which is derived from the S&P 500 option prices to represent the volatility in world financial markets. We find permanent effect of changes in the volatility of interantional financial markets on Turkish credit default premium, İstanbul Stock Exchange (ISE), and the government bond markets. We also discover that the governmet bond markets are also affected by changes in the credit default spread in Turkey. Our results show that international sources of risk should be accounted for in domestic risk measurements.